L'impatto di Hotel California fu immediato, sia per la critica che per il pubblico. L'album raggiunse la vetta della classifica Billboard 200 negli Stati Uniti e generò diversi singoli di successo. Il brano principale, "Hotel California", insieme a "New Kid in Town", raggiunse il primo posto nella Billboard Hot 100, mentre "Life in the Fast Lane" si posizionò al numero 11. Alla 20ª edizione dei Grammy Awards, "Hotel California" fu riconosciuta come Registrazione dell'Anno, e "New Kid in Town" vinse il premio per il Miglior Arrangiamento Vocale. Sebbene l'album fosse stato candidato come Album dell'Anno, perse contro Rumours dei Fleetwood Mac. Il brano "The Last Resort", la traccia finale del disco, affronta l'idea della fine delle nuove frontiere e della costante distruzione del paradiso, un concetto che risuonava con le preoccupazioni ambientali dell'epoca.
L'Hotel California si consolidò come uno degli album più venduti di tutti i tempi. È stato certificato 28 volte Disco di Platino negli USA e ha superato i 42 milioni di copie vendute in tutto il mondo, diventando il secondo album di maggior successo degli Eagles dopo Their Greatest Hits (1971–1975). Diverse pubblicazioni lo hanno incluso nelle loro classifiche dei migliori album, come quella di Rolling Stone, che lo ha posizionato al 37º posto nella sua lista dei "500 Greatest Albums of All Time" nel 2003 e nel 2012, e successivamente al 118º nella edizione del 2020. Nel 2017 è stata pubblicata un'edizione speciale per commemorare il suo 40º anniversario, e la band ha eseguito l'album per intero durante il tour "Hotel California 2020 Tour".