El impacto del Hotel California fue inmediato, tanto para la crítica como para el público. El álbum escaló hasta la cima de la lista Billboard 200 en Estados Unidos y generó varios sencillos exitosos. El tema principal, "Hotel California", junto con "New Kid in Town", alcanzaron el primer puesto en el Billboard Hot 100, mientras que "Life in the Fast Lane" llegó al número 11. En la entrega número 20 de los Grammy Awards, la canción "Hotel California" fue reconocida como Grabación del Año, y "New Kid in Town" se llevó el premio a Mejor Arreglo Vocal. Aunque el álbum fue nominado a Álbum del Año, perdió frente a Rumours de Fleetwood Mac. La canción "The Last Resort", el tema final del disco, aborda la idea del fin de las nuevas fronteras y la constante destrucción del paraíso, un concepto que resonaba con las preocupaciones ambientales de la época.
El Hotel California se consolidó como uno de los álbumes más vendidos de todos los tiempos. Ha sido certificado 28 veces Platino en Estados Unidos y ha superado los 42 millones de copias vendidas a nivel mundial, convirtiéndose en el segundo álbum más exitoso de Eagles después de Their Greatest Hits (1971–1975). Diversas publicaciones lo han incluido en listas de los mejores álbumes, como la de Rolling Stone, que lo ubicó en el puesto 37 en su lista de los "500 Greatest Albums of All Time" en 2003 y 2012, y posteriormente en el número 118 en la edición de 2020. En 2017 se lanzó una edición especial para conmemorar su 40 aniversario, y la banda interpretó el álbum completo durante su gira "Hotel California 2020 Tour".