O impacto do Hotel California foi imediato, tanto para a crítica quanto para o público. O álbum alcançou o topo da lista Billboard 200 nos Estados Unidos e gerou vários singles de sucesso. A faixa principal, "Hotel California", juntamente com "New Kid in Town", atingiram o primeiro lugar na Billboard Hot 100, enquanto "Life in the Fast Lane" chegou ao número 11. Na 20ª edição dos Grammy Awards, a canção "Hotel California" foi reconhecida como Gravação do Ano, e "New Kid in Town" levou o prêmio de Melhor Arranjo Vocal. Embora o álbum tenha sido indicado a Álbum do Ano, perdeu para Rumours do Fleetwood Mac. A música "The Last Resort", a faixa final do disco, aborda a ideia do fim das novas fronteiras e a constante destruição do paraíso, um conceito que ressoava com as preocupações ambientais da época.
O Hotel California consolidou-se como um dos álbuns mais vendidos de todos os tempos. Foi certificado 28 vezes Platina nos EUA e superou os 42 milhões de cópias vendidas mundialmente, tornando-se o segundo álbum de maior sucesso dos Eagles depois de Their Greatest Hits (1971–1975). Diversas publicações o incluíram em listas dos melhores álbuns, como a da Rolling Stone, que o posicionou em 37º lugar em sua lista dos "500 Greatest Albums of All Time" em 2003 e 2012, e posteriormente em 118º na edição de 2020. Em 2017, foi lançada uma edição especial para comemorar seu 40º aniversário, e a banda interpretou o álbum completo durante a turnê "Hotel California 2020 Tour".